Được giải thích: Bạn có nên đầu tư vào một đợt IPO?

Đầu tư IPO: Đợt tăng giá trên thị trường đã khiến các công ty xếp hàng để chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng. Nhưng có nhiều yếu tố cần xem xét trước khi đầu tư vào chúng, và các chuyên gia khuyên các nhà đầu tư nhỏ lẻ nên thận trọng.

Thị trường IPO dự kiến ​​sẽ chứng kiến ​​một số cái tên thú vị, bao gồm mẹ của tất cả các đợt IPO, Tổng công ty Bảo hiểm Nhân thọ và NSE, trong những tháng tới. (Hình ảnh đại diện)

Giữa đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán, thị trường phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO), hay thị trường sơ cấp, lại trở thành tâm điểm chú ý. Vào thời điểm mà các công ty đang xếp hàng để huy động vốn từ thị trường trong bối cảnh thị trường định giá cao, người ta cần cân nhắc một số điều trước khi đầu tư tiền của mình vào một đợt IPO.

Tại sao các công ty xếp hàng để IPO?

Thị trường IPO dự kiến ​​sẽ chứng kiến ​​một số cái tên thú vị, bao gồm mẹ của tất cả các đợt IPO, Tổng công ty Bảo hiểm Nhân thọ và NSE, trong những tháng tới. Những người khác bao gồm Kalyan Jewelers, Ngân hàng Tài chính Nhỏ Esaf và Barbeque Nation. Yếu tố lớn nhất thúc đẩy các công ty đến với thị trường IPO là đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán, đã đưa Sensex lên mức cao nhất mọi thời đại là 46.000. Một thị trường mạnh có nghĩa là một công ty tốt có thể được định giá tốt cho cổ phiếu của mình.

Nó cũng đã tạo điều kiện cho một số quỹ đầu tư mạo hiểm và quỹ đầu tư tư nhân thoát khỏi các công ty mà họ đã tài trợ thông qua IPO. Cơ quan quản lý thị trường Sebi đã điều chỉnh các tiêu chuẩn thị trường sơ cấp, cho phép các tổ chức phát hành thực hiện IPO và niêm yết cổ phiếu trong thời gian ngắn, do đó cắt giảm chi phí. Sự thành công của các đợt IPO đã khiến nhiều công ty phát hành tiềm năng nhìn vào thị trường sơ cấp để huy động vốn và niêm yết khi tâm lý nhà đầu tư đang tích cực.

Nguồn: Cơ sở dữ liệu Prime

Các đợt IPO đã hoạt động như thế nào?

Hầu hết các đợt IPO huy động vốn trong năm nay đều hoạt động tốt. Rossari Biotech (giá phát hành 425 Rs) đã tăng 13,34% lên 841 Rs so với giá niêm yết vào ngày 23 tháng 7. Gland Pharma (giá phát hành 1500 Rs) đã tăng 26,5% lên 2.302 Rs trong vòng chưa đầy một tháng. Route Mobile (giá phát hành 350 Rs) đã tăng 83,25% ở mức 1,193 Rs từ 651 Rs vào ngày 21 tháng 9. Cho đến nay, 11 công ty đã huy động vốn từ thị trường IPO trong giai đoạn 2019-20 và tất cả đều báo giá cao hơn giá phát hành là vào ngày 8 tháng 12 năm 2020.

Diễn biến này diễn ra trong một khoảng thời gian ngắn (3-4 tháng) và nó được hỗ trợ bởi sự phục hồi mạnh mẽ ở các chỉ số vốn hóa lớn, trung bình và nhỏ. Nhìn chung, không giống như những năm trước, chỉ những công ty có nền tảng quản trị và quảng bá tốt mới mạo hiểm tham gia thị trường sơ cấp, và đó cũng là kết quả của những quy định nghiêm ngặt.

Bạn nên tìm kiếm điều gì trước khi đầu tư?

Điều quan trọng là phải xem xét kỹ công ty trước khi đầu tư. Bên cạnh tài chính của công ty (ít nhất ba năm), các nhà đầu tư tiềm năng cũng phải xem xét chất lượng và sự ổn định của ban quản lý, những người thúc đẩy và uy tín của họ.

Cần phải có một đánh giá đồng nghiệp tốt: Các nhà đầu tư phải nghiên cứu các công ty niêm yết khác trong ngành và so sánh mức tăng trưởng của họ, đồng thời so sánh tỷ lệ PE của họ (giá thị trường trên thu nhập trên mỗi cổ phiếu). Nếu công ty đang yêu cầu định giá cao hơn, các nhà đầu tư có thể chọn bỏ qua vấn đề này.

Tuy nhiên, nhiều chuyên gia cho rằng các nhà đầu tư nhỏ lẻ nên tránh xa các đợt IPO. IPO là một trong những loại tài sản rủi ro nhất để đầu tư và lý tưởng nhất là các nhà đầu tư bán lẻ nên tránh xa. Không giống như các công ty niêm yết nơi có mức độ công bố thông tin cao hơn và thông tin công khai, so sánh, rất ít thông tin về một công ty sắp IPO chưa niêm yết. Tuy nhiên, nếu ai đó rất quan tâm đến việc đầu tư, thì bên cạnh việc nghiên cứu thành tích của công ty và các nhà quảng bá, người ta cũng phải xem xét các nhà đầu tư tổ chức hiện tại như các nhà đầu tư cổ phần tư nhân và đầu tư mạo hiểm vào công ty, Pranav Haldea, MD, Prime Database cho biết.

Bạn có nên theo đuổi một đăng ký quá mức?

Điều quan trọng là các nhà đầu tư phải xem xét đăng ký của những người mua tổ chức đủ điều kiện cho IPO, vì điều đó đưa ra ý tưởng về chất lượng và giá cả của vấn đề. Mặc dù mức đăng ký rất thấp có nghĩa là các nhà đầu tư tổ chức không coi vấn đề là một đề xuất mạnh mẽ, nhưng mức đăng ký quá mức cao sẽ có nghĩa là lượng đăng ký bán lẻ khổng lồ và phân bổ rất ít, khiến việc thực hiện trở nên vô ích.

Trong khi nhà đầu tư bán lẻ có thể đăng ký mua cổ phiếu trị giá 2 lakh Rs trong một đợt IPO, nếu mức đăng ký bán lẻ là 50 lần, điều đó có nghĩa là nhà đầu tư sẽ chỉ nhận được cổ phiếu trị giá 4.000 Rs. Các chuyên gia cảm thấy rằng nỗ lực rất nhiều và chặn 2 lakh Rs trong 10 ngày là không đáng giá nếu phân bổ cổ phiếu của bạn trị giá 4.000 Rs.

Nếu bạn nhìn vào số gần đây của Burger King, phần bán lẻ của số phát hành đã được đăng ký quá mức 68 lần; điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư bán lẻ đã đăng ký tối đa 2 lakh Rs sẽ chỉ nhận được cổ phiếu trị giá khoảng 3.000 Rs.

Ngoài ra, người ta phải tránh mua đuổi cổ phiếu sau khi niêm yết mạnh. Lợi nhuận niêm yết thường có thể là do lượng đăng ký quá lớn - khi một số lượng lớn các nhà đầu tư bán cổ phiếu được phân bổ của họ trong vòng một tuần sau khi niêm yết, cổ phiếu có thể xuống thấp hơn giá phát hành. Những người trong ngành cho biết lượng đăng ký quá lớn trong trường hợp một số vấn đề xảy ra là do các cá nhân có giá trị ròng cao đi vay từ thị trường, đầu tư số tiền lớn vào đợt IPO và hầu hết trong số họ bán cổ phiếu vào ngày niêm yết. Các nhà đầu tư phải đợi trong vài ngày để hiểu về công ty và mối quan tâm của nhà đầu tư sau khi niêm yết. Theo Express Explained trên Telegram

Bạn nên thực hiện một đợt IPO được định giá cao hay tìm kiếm các đơn vị niêm yết hiện có?

Các chuyên gia thị trường cảm thấy đầu tư vào các đợt IPO không còn là một bài tập đáng giá đối với các nhà đầu tư bán lẻ, thay vào đó họ nên tìm kiếm các công ty mạnh về cơ bản, đã có tên tuổi trong các lĩnh vực tăng trưởng cao. Ngày nay, các công ty không để lại bất cứ thứ gì trên bàn cho các nhà đầu tư bán lẻ và đưa ra mức định giá tối đa có thể.

Ngoài ra, trong trường hợp các vấn đề có lượng đăng ký mua cao, nhà đầu tư nhận được ít cổ phần trong đợt phân bổ và điều đó không đáng để bạn phải nỗ lực và chặn đầu tư trong 10 ngày. C J George, MD, Geojit Financial Services, cho biết, thay vì xếp hàng để IPO, các nhà đầu tư nên xem xét các công ty có nền tảng cơ bản mạnh mẽ trong các lĩnh vực tăng trưởng và đầu tư vào chúng.

Các nhà đầu tư bán lẻ cũng phải hiểu rằng ngày nay các chủ ngân hàng đầu tư cạnh tranh để được ủy thác IPO, và nhà quảng bá / công ty sẽ chọn bất kỳ chủ ngân hàng nào đưa ra mức định giá cao nhất. Như vậy, họ để lại cho các nhà đầu tư là không nhiều. Vì vậy, mức định giá cao có nghĩa là IPO sẽ được định giá cao. Đó cũng là một trong những lý do tại sao có sự tràn ngập của các đợt IPO khi định giá thị trường đang ở mức cao - vì các chủ ngân hàng đầu tư sau đó có thể thúc đẩy việc định giá IPO cao hơn.

Tại sao IPO lại quan trọng đối với thị trường chứng khoán?

Mặc dù IPO có thể không phải là một lựa chọn lý tưởng cho các nhà đầu tư bán lẻ, nhưng chúng rất quan trọng đối với việc mở rộng và chiều sâu của thị trường. Số lượng đơn vị niêm yết có chất lượng tốt hơn cung cấp nhiều lựa chọn hơn cho các nhà đầu tư trên thị trường thứ cấp, đồng thời mang lại sự ổn định và tăng tính thanh khoản. Hãy xem xét: Nếu một lượng lớn tiền của nhà đầu tư đuổi theo một số cổ phiếu chất lượng, tất cả chúng sẽ trở nên rất đắt và đẩy cổ phiếu lên cao hơn nhiều so với các nguyên tắc cơ bản của nó. Tuy nhiên, nếu cùng một loại tiền đuổi theo số lượng cổ phiếu chất lượng tốt cao hơn, chúng có giá đồng đều hơn và mức độ rủi ro thấp hơn.

Chia Sẻ VớI BạN Bè CủA BạN: