Lãi suất giảm, không cắt: Bạn có nên đầu tư vào các khoản tiết kiệm nhỏ?

Nhiều người cảm thấy lệnh cắt giảm lãi suất, mặc dù được rút ra, là một dấu hiệu của những điều sắp xảy ra; các nhà đầu tư nên lưu ý rằng tỷ giá đã di chuyển theo cách nào

các nhà đầu tư nên lưu ý đến hướng di chuyển của lãi suất đối với các chương trình tiết kiệm nhỏ và tiền gửi ngân hàng, và theo đó thực hiện một cuộc gọi dài hạn.

Trong vòng 24 giờ kể từ khi thông báo cắt giảm mạnh 40-110 điểm cơ bản lãi suất của các chương trình tiết kiệm nhỏ khác nhau, chính phủ rút lại đơn đặt hàng của nó vào thứ Năm. Tuy nhiên, nhiều người cảm thấy rằng việc quay vòng có thể chỉ là tạm thời và tỷ giá được công bố vào thứ Tư là một dấu hiệu cho thấy họ đang đi đến đâu. Các nhà đầu tư nên lưu ý hướng di chuyển của lãi suất đối với các chương trình tiết kiệm nhỏ và tiền gửi ngân hàng, và do đó, nên thực hiện một cuộc gọi dài hạn.

Bản tin| Nhấp để nhận những giải thích hay nhất trong ngày trong hộp thư đến của bạn

Chính phủ đã công bố những gì, và những gì đã thay đổi?

Trong thông báo hôm thứ Tư, lãi suất đã giảm từ 7,1% xuống 6,4% đối với quỹ tiết kiệm công (PPF), từ 6,8% xuống 5,9% trên Chứng chỉ Tiết kiệm Quốc gia (NSC), từ 7,6% xuống 6,9% đối với chương trình tiết kiệm dành cho trẻ em gái Sukanya Samriddhi Yojana, và từ 4% đến 3,5% đối với các chương trình tiết kiệm nhỏ, trong quý đầu tiên của giai đoạn 2021-22.

Lãi suất tiết kiệm nhỏ có liên quan đến lợi suất trái phiếu chính phủ chuẩn, đã giảm trong một năm qua do Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ đã cắt giảm lãi suất để hỗ trợ nền kinh tế.

Việc khôi phục diễn ra trong vòng 24 giờ. Bộ trưởng Tài chính Sitharaman đã tweet: Lãi suất của các chương trình tiết kiệm nhỏ của GoI (Chính phủ Ấn Độ) sẽ tiếp tục ở mức lãi suất đã tồn tại trong quý cuối cùng của năm 2020-2021, tức là lãi suất phổ biến kể từ tháng 3 năm 2021. sẽ được rút lại.

Làm thế nào một người nên đọc điều này?

Các chủ ngân hàng nói rằng mặc dù chính phủ có thể đã trì hoãn việc cắt giảm lãi suất ngay bây giờ, nhưng bài viết này vẫn đang ở trên tường. Tại thời điểm lãi suất cho vay mua nhà dưới 7%, người ta không thể mong đợi lãi suất cố định khoảng 7-8% đối với các công cụ tiết kiệm nhỏ, một chủ ngân hàng giấu tên cho biết.

Nhiều người cho rằng chính phủ có thể thông báo lại các tỷ lệ giảm trong vài tháng tới với hiệu lực hồi tố kể từ ngày 1 tháng 4 năm 2021 hoặc trong quý tiếp theo bắt đầu từ ngày 1 tháng 7.

Các nhà kinh tế cũng nói rằng do chính phủ trung ương sử dụng quỹ tiết kiệm nhỏ để tài trợ thâm hụt và đang tìm cách giảm chi phí tài trợ thâm hụt, nên chính phủ sẽ giảm tỷ lệ tiết kiệm nhỏ và điều đó có thể xảy ra trong quý tới.

Mặc dù việc cắt giảm lãi suất có nghĩa là chính phủ muốn người dân chi tiêu và tạo động lực cho nền kinh tế, nhưng điều này sẽ dẫn đến việc các ngân hàng phải hợp lý hóa hơn nữa lãi suất huy động cố định trong tương lai và sẽ làm giảm lợi nhuận hơn nữa. Một tỷ lệ thấp hơn có nghĩa là tỷ suất sinh lợi thực âm trên hầu hết các công cụ nợ do lạm phát đang dao động quanh mức 5%.

THAM GIA NGAY :Kênh điện tín giải thích nhanh

Bạn có nên đầu tư vào các công cụ tiết kiệm nhỏ trong khi lãi suất cao hơn không?

Các cố vấn tài chính nói rằng không thể làm được gì nhiều vì chính phủ dự kiến ​​sẽ công bố việc cắt giảm trong vài tháng tới. Điều tốt nhất mà nhà đầu tư có thể làm là đầu tư vào một công cụ tiết kiệm nhỏ có lãi suất cao có tần suất gộp hàng quý vì trong trường hợp đó họ sẽ kiếm được tỷ lệ cao hơn trong ít nhất là trong quý này, với điều kiện chính phủ không công bố Surya Bhatia, người sáng lập, Giám đốc Tài sản, cho biết tỷ giá đã sửa đổi vào tháng 5 với hiệu lực hồi tố từ ngày 1 tháng 4.

Đối với các công cụ có lãi suất cộng gộp hàng năm, không có nhiều nhà đầu tư có thể làm được bây giờ. Ngay cả khi chính phủ thông báo sửa đổi tỷ giá sau một quý, tỷ giá trên các công cụ đó rất có thể sẽ có hiệu lực từ ngày 1 tháng 4 năm 2021.

Chiến lược đầu tư nợ của bạn nên là gì bây giờ?

Do lãi suất có thể sẽ tiếp tục ở mức thấp trong một thời gian, nên có cảm giác rằng người ta không nên đầu tư vào các chương trình nợ trong dài hạn. Không nên đầu tư vào các chương trình dài hạn mà nên đầu tư trong 2-3 năm. Bhatia cho biết một khi lợi suất tăng lên, người ta có thể sử dụng các quỹ hoặc chương trình dài hạn hơn.

Các nhà quản lý quỹ cho biết các nhà đầu tư nợ có thể sử dụng các quỹ ngắn hạn và các quỹ có thời hạn được quản lý tích cực. Một nhà quản lý quỹ không muốn nêu tên cho biết khi lãi suất repo đã giảm từ 5,15% xuống 4% kể từ ngày 31 tháng 12 năm 2019, lợi suất trái phiếu doanh nghiệp (CB) được xếp hạng AAA 3 năm đã giảm từ 6,8% xuống khoảng 5,2%, có nghĩa là đã có một sự truyền tải có ý nghĩa trong các bài báo chất lượng cao. Tuy nhiên, trong cùng thời kỳ, trong khi lợi suất của CB được xếp hạng AA 3 năm đã tăng từ 7,85% lên 7,96%, thì lợi suất của CB được xếp hạng A trong 3 năm đã giảm từ 9,47% xuống còn 9,21%.

Một nhà quản lý quỹ cho biết, các nhà đầu tư có thể lên chiến lược quản lý có thời hạn hoạt động và xem xét các quỹ ngắn hạn đến trung hạn và quỹ trái phiếu thời hạn động để có lợi tức tốt hơn trên danh mục nợ, một nhà quản lý quỹ cho biết.

Tuy nhiên, khi các khoản đầu tư nợ đã trở nên kém hấp dẫn do lãi suất tiền gửi cố định và các công cụ khác thấp, các chuyên gia cho rằng cổ phiếu thậm chí còn hấp dẫn hơn vì lợi ích kép dài hạn sẽ chỉ làm tăng chênh lệch.

Nếu bạn đầu tư vào kế hoạch vốn chủ sở hữu trong năm năm tới và nó tạo ra một khoản phí bảo hiểm thậm chí khiêm tốn so với đầu tư nợ, nó sẽ tạo ra lợi tức cao hơn đáng kể do tính lãi kép và hiệu quả hơn về thuế.

Tỷ lệ được xác định như thế nào và việc cắt giảm chúng giúp ích gì cho chính phủ?

Lãi suất của các chương trình tiết kiệm nhỏ được điều chỉnh lại hàng quý, phù hợp với biến động của trái phiếu chính phủ chuẩn có kỳ hạn tương tự.

Chẳng hạn, lợi suất đối với an ninh chính phủ kỳ hạn 10 năm đã giảm từ khoảng 6,8% vào tháng 4 năm 2020 xuống còn khoảng 6,1% hiện nay. Trong một năm qua, lợi suất trái phiếu chính phủ chuẩn đã dao động trong khoảng 5,7% đến 6,2%. Điều này cung cấp cho chính phủ cơ hội để cắt giảm lãi suất đối với các chương trình tiết kiệm nhỏ trong tương lai. Trong khi việc hạ lãi suất sẽ giúp chính phủ giảm chi phí lãi vay, nó sẽ gây tổn hại cho các nhà đầu tư, đặc biệt là người cao tuổi và tầng lớp trung lưu. Các khoản tiết kiệm nhỏ đã trở thành nguồn tài chính quan trọng để tài trợ cho thâm hụt của chính phủ, đặc biệt là sau khi đại dịch dẫn đến thâm hụt của chính phủ tăng cao, đòi hỏi phải vay nhiều hơn. Trong Dự toán sửa đổi 2020-21, chính phủ ước tính sẽ tăng 4,8 vạn Rs thông qua khoản tiết kiệm nhỏ, so với Dự toán ngân sách là 2,4 vạn Rs. Trong năm 2021-22, các khoản vay thông qua tiết kiệm nhỏ đã được chốt ở mức 3,91 Rs lakh crore. Tỷ lệ thấp hơn trên cơ sở nợ chính phủ trung ương cao hơn giúp giữ cho chi phí đi vay được kiểm tra.

Lạm phát diễn biến như thế nào và các ngân hàng có cắt giảm lãi suất cho vay cùng với cắt giảm tiền gửi không?

Dữ liệu lạm phát bán lẻ mới nhất cho thấy con số tiêu đề đã tăng lên mức cao nhất trong ba tháng là 5,03% vào tháng Hai từ mức thấp nhất trong 16 tháng là 4,06% vào tháng Giêng. Do đó, một số sản phẩm tiết kiệm nhỏ có thể không mang lại nhiều lợi nhuận về mặt lãi suất thực. Thông báo hôm thứ Tư được đưa ra trong bối cảnh các ngân hàng thương mại giảm lãi suất huy động tổng thể tương tự.

Theo dữ liệu mới nhất của RBI trong thời gian từ tháng 3 năm 2020 đến tháng 2 năm 2021, lãi suất huy động trung hạn đã giảm 144 điểm cơ bản. Lãi suất cho vay bình quân gia quyền đối với các khoản cho vay bằng đồng Rupee mới được các ngân hàng thương mại xử phạt đã giảm 112 điểm cơ bản kể từ tháng 3 năm 2020. Tuy nhiên, mức giảm lãi suất huy động đã nhanh hơn khi so sánh với lãi suất cho vay. RBI lưu ý rằng việc điều chỉnh lãi suất huy động đã tăng nhanh sau thời kỳ Covid-19 do thanh khoản dư thừa liên tục trong bối cảnh nhu cầu tín dụng yếu.

Trong cùng thời kỳ, chi phí cận biên trung bình trong một năm của lãi suất cho vay dựa trên vốn (MCLR) giảm tích lũy 94 bps, cho thấy chi phí sử dụng vốn tổng thể đã giảm.

Chia Sẻ VớI BạN Bè CủA BạN: